Spectris adquiere SciAps incorporada

Spectris plc (SXS: LSE), el experto en proporcionar información a través de mediciones de precisión, anuncia hoy que ha acordado adquirir SciAps Incorporated (la empresa o SciAps) por una contraprestación de hasta 260 millones de dólares (£205 millones) que comprende una contraprestación inicial. de 200 millones de dólares (157 millones de libras esterlinas) más un elemento diferido de hasta 60 millones de dólares (47 millones de libras esterlinas) pagaderos contra la entrega de las métricas financieras acordadas.

Con sede en Boston, Massachusetts, SciAps es un proveedor especializado de alto crecimiento de instrumentos portátiles que aprovechan las técnicas de fluorescencia de rayos X (XRF) y espectroscopia de descomposición inducida por láser (LIBS) para el análisis de materiales. Su sólida cultura de innovación y tecnología portátil diferenciada le ha permitido desarrollar una fuerte presencia en su mercado en los últimos años y una atractiva cartera de nuevos productos.  

Los instrumentos SciAps identifican compuestos, minerales y elementos en materiales en las principales industrias y mercados finales de alto crecimiento, incluidos aquellos relevantes para la economía circular y la transición energética, como: minería; reciclaje de metales; materiales para baterías; metales de tierras raras; fabricación; alimento; y agricultura.

Para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024, se espera que SciAps genere ventas de 70 millones de dólares (55 millones de libras esterlinas), lo que representa una tasa compuesta anual de ingresos histórica de 5 años de más del 30 %, y un EBITDA ajustado de 12.1 millones de dólares (9.5 millones de libras esterlinas). Se espera que la combinación genere de manera conservadora sinergias de alrededor de $6 millones (£4.7 millones) que, cuando se aplica al resultado esperado para 2024, representa un múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 14 veces, y se espera que el crecimiento futuro sostenido esté significativamente por encima de nuestro marco financiero del 6-7%, reduciendo aún más el múltiplo a plazo.

NEGOCIOS DE ALTO CRECIMIENTO Y ALTA CALIDAD CON FUNDAMENTOS ESTRATÉGICOS CONVENCIENTES

La adquisición de SciAps, que se integrará en Malvern Panalytical en Spectris Scientific, está bien alineada con la estrategia del Grupo de la siguiente manera:  

• Adición de tecnología LIBS a la cartera de Malvern Panalytical y acceso al mercado XRF portátil adyacente;
• Adquisición de un negocio probado y de alto crecimiento, con un crecimiento de ventas significativamente superior al del mercado, lo que refleja su tecnología líder en instrumentos portátiles y su sólido historial de innovación con una atractiva cartera de nuevas tecnologías y presentaciones de productos;
• Una combinación altamente sinérgica, con la cartera portátil SciAps utilizada en el campo que complementa la gama de equipos de laboratorio y de mesa de Malvern Panalytical que, cuando se combinan, proporcionarán un conjunto completo de ofertas tecnológicas en mercados finales atractivos que incluyen: metales ecológicos/minería; reciclaje; baterías; productos farmacéuticos; y agricultura;
• Aceleración de la estrategia digital y la oferta de soluciones de Malvern Panalytical con acceso a un mayor volumen y variedad de técnicas de medición y datos de entrada, lo que permite a Malvern Panalytical acercar el análisis a la muestra, al tiempo que permite a los clientes realizar evaluaciones y tomar decisiones casi en tiempo real; y
• Mejora aún más la oferta de Malvern Panalytical en Norteamérica

SÓLIDOS RENDIMIENTOS FINANCIEROS COHERENTES CON EL MARCO DE ASIGNACIÓN DE CAPITAL

A finales de mayo, Spectris tenía una posición de caja neta de 398 millones de libras esterlinas. La adquisición de SciAps se financiará en efectivo, la contraprestación inicial se pagará al cierre y se espera que cualquier elemento diferido sea pagadero a principios de 2025.

La adquisición aumentará las ganancias en el primer año de propiedad y estará en línea con la política de asignación de capital del Grupo, y se espera que el perfil de rendimiento supere nuestro costo de capital al final del tercer año completo posterior a la adquisición. Se espera que la adquisición genere las siguientes sinergias:  

• Venta cruzada de instrumentos XRF/LIBS portátiles de SciAps a clientes de Malvern Panalytical y viceversa, particularmente en materiales primarios
• Capacidad de ambas partes para aprovechar los canales de ventas y expandir su red de distribución en geografías clave.
• Mejora de la oferta digital SMART Return de Malvern Panalytical aprovechando productos portátiles adicionales  

La transacción está sujeta a las condiciones habituales de finalización y a las aprobaciones regulatorias, y se espera que se complete a finales de este año.

Tras esta transacción, el Grupo permanecerá en una posición de caja neta con mayor capacidad de balance. El Grupo sigue en camino de completar su recompra de £150 millones al final del año financiero.

Andrew Heath, director ejecutivo, dijo:

"Las fusiones y adquisiciones que mejoran el valor son fundamentales para nuestra estrategia de crecimiento compuesto. SciAps es un negocio excelente y una gran incorporación a Spectris Scientific, que aporta tecnología complementaria y fortalece nuestra oferta, incluidas nuestras soluciones digitales innovadoras. La adquisición fortalecerá la posición de Spectris en una serie de mercados finales clave que se benefician de tendencias de crecimiento sostenibles, seculares y a largo plazo, así como también aceleran las ventas de las ofertas de SciAps y Malvern Panalytical a través de los canales de ventas y distribución de cada uno. Esperamos darle la bienvenida al equipo de SciAps y brindarles a nuestros clientes una cartera más amplia. de soluciones líderes en el mercado, ayudando a mejorar sus procesos y productividad".

Don Sackett, director ejecutivo de SciAps, dijo:

“Estamos encantados de unirnos al negocio de Malvern Panalytical bajo el paraguas de Spectris Scientific. Incorporamos a la cartera análisis elemental portátil y basado en láser (LIBS), XRF portátil de sobremesa, con una sólida cartera de nuevos productos y capacidad de conexión a la innovadora plataforma digital de Malvern Panalytical. Esta es una combinación emocionante y Spectris es el socio perfecto para maximizar el éxito de nuestras capacidades y tecnologías combinadas para los clientes”.  

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